FINS5510 Major Assignment：分数落在各节数字前后对得上

往届 Financial Plan Instructions 在各节说明前写明：照这些建议把内容写齐，瞄准的大约是 65 到 80 分，再往上要在每个 Unit 上 go the extra mile。marking criteria 的 Completeness 一栏里有三条落在 financial modelling 上，其中一条是 justification of key variables。按这几条来读，往上走的分落在各节数字能不能前后对上、每个关键变量说不说得出来源。

本期 Instructions 和 Rubric 还没公布，下文引的都是往届原话，本期版本出来后再对一遍。

先做一张假设表，各节都从这里取数

你草稿里的回报率可能散在好几处：Financial Strategy 存首付用一个，Financial Independence 算退休目标用另一个，房贷那节写了 6%，没说是名义利率。marker 读到第三个数时要回头找前面用的是哪个，找不到，就只能当成随手填的。

我会在第一张计算表之前放一张假设表，列变量、取值、口径、依据、用在哪几节。往届说明给过默认值：长期通胀 2% 到 3%，房产和股票的回报大约比通胀高 5% 到 6%，房贷可按 6% 的 mid-cycle 利率算，偏离这些数要讲理由。

图：假设表模板：列为变量、取值、口径、依据、用在哪几节，四行示例分别是长期通胀、房贷利率、股票实际回报和首付比例。

示意 · 假数据 · 表头照抄进 Word，取值换成你自己的假设和出处。

「口径」一列标实际还是名义，收入按今天的钱、月供按买房那年的钱时，先把月供除以那年的价格因子，再算它占收入多少。后面各节注一句「按假设表第 2 行」。

压力测试出了缺口，就改掉一个日期或金额

往届说明在房贷部分要你回答：利率上升或暂时失业时，这笔还款还撑不撑得住。只补一张 6% 对 8% 的还款表，再写一句「仍可承受」，这个问题没有答完。

表里出现负结余时，我会接着写清被挤掉的是哪一项投入，改哪个条件能补回来，比如推迟两年买、把贷款降到某个数、等收入到某个数，再把这个条件写进 Action Plan 的对应一行。guide 里的示例计划在 8% 情景下结余变负，就反算出不留余量的贷款上限。marker 读到的是测试改变了计划，对得上 Completeness 里的 critical reasoning and logic。

一件人生大事，改到它影响的每一节

Life Stages 里写了 35 岁停薪读书一年、退休后搬去租金低的地方，这些事写进叙述不难，后面各节的数字也要跟着变。停薪那年，积累表要少一笔投入；退休后继续租房，退休预算要留租金。

我的做法是在 Life Stages 表最后加一列「改动了哪几节」，全文写完按这一列逐项回去查。guide 里的英文示例计划把停薪年的投入记为零，并写明这一年由另一笔转型储备支付。marker 对照前后几节时，数字一致，才说明这件事真的进了模型。

退休目标下面，写一句这笔钱撑到几岁

Financial Independence 的目标本金多半用年金现值公式算：每年花多少，提款多少次。公式自带终点，比如 30 次年末提款，从 66 岁到 95 岁，最后一笔取完余额为零。只写「我需要这么多钱实现财务独立」，marker 看到的是一个没写期限的终身承诺。

在结果下面补一行：这个数支持几岁到几岁的提款，期满本金用完；再用永续年金 C ÷ r 算一个不设终点的基准放在旁边，写清差多少、更长的寿命打算怎么补。往届说明要的是 a financial roadmap for the rest of your life，写清模型覆盖到哪一年，marker 才看得出你知道这个公式算的是什么。