B 的 40% 由两部分组成。B 的直接 NCI 是 1 − 75% = 25%。A 的外部股东持有 A 的 20%，透过 A 分享 B 的 20% × 75% = 15%，这部分是 INCI。P 的 60% 加上这 40% 等于 100%，可以用来自检。

卖方是 B 时，分录是 Dr NCI 11,200，Cr NCI share of profit 11,200。卖方是 A 时比例只有 20%，因为 B 的直接 NCI 不持有 A，A 记下的利润和他们无关。

这批货下一年卖给外部以后，利润实现了。上一年的分录只在工作底稿上，没有进任何一家公司的真实账簿，所以要借助 opening retained earnings 重新放进来：Dr Retained earnings (opening) 40,000，Cr Cost of sales 40,000；Dr Income tax expense 12,000，Cr Retained earnings (opening) 12,000。NCI 的方向也反过来，卖方是 B 时 Dr NCI share of profit 11,200，Cr NCI 11,200。

内部股利要按比例拆开

存货利润全额抵销，股利按持股比例拆成两部分，因为派给外部股东的那部分离开了集团。假设 B 派息 50,000：

• 归 A 的 75% 是 37,500，抵销 Dr Dividend revenue 37,500，Cr Dividend paid 37,500。
• 归 B 直接 NCI 的 25% 是 12,500，冲减 NCI：Dr NCI 12,500，Cr Dividend paid 12,500。
• B 是孙公司，还要多做一条 Dr NCI 7,500，Cr NCI share of profit 7,500。

多出来的这条是为了去掉重复。B 的利润已经按 40% 分给 NCI，其中含 INCI 的 15%。37,500 的股利又抬高了 A 的利润，A 的外部股东按 20% 再分一次。两种算法金额相同：15% × 50,000 = 20% × 37,500 = 7,500。

A 派息时，A 没有 INCI，这条不用做。这些股利分录没有改动资产账面价值，不补递延税。

换成 associate 只调一行

把 B 换成 P 持有 30%、有 significant influence 的 associate，权益法下投资在报表上只有一行。同样 40,000 的未实现利润留在期末存货里时，不调 Inventory 这类单项资产，调的是 P 的 share of associate profit：28,000 × 30% = 8,400，调减。

P 卖给 associate，或者 associate 卖给 P，这个调整都要做，金额相同。下一年这批货卖给外部，share of profit 调增 8,400。

同一笔 40,000 未实现利润，四种情况的金额：