FINC6023 26S1｜Mid 考 Week 1-4 Report 靠 Week 5-6
📝 你以为 Week 7 是大坎
Mid-Semester Exam 安排在 Week 7（15 Apr 2026 15:40），1 小时闭卷 MCQ，占 20%——这是大多数人盯着的第一个节点。
但有句话被埋在 Assessment Summary 的小字里：「This is an exam covering material from the first four lectures」——Mid 只考前 4 周内容。
听起来像好消息。其实是这门课最深的节奏陷阱。
💡 考核范围和内容范围是错位的
| 节点 | 占比 | 范围 | 形式 |
|---|---|---|---|
| Mid (Week 7) | 20% | Week 1-4 | MCQ 闭卷 禁 AI |
| Report (Week 12) | 40% | 主菜在 Week 4-6 | 4 人组 10 页 允许 AI |
| Final (Exam Period) | 40% | 全部 13 周 | MCQ + 短答 + 分析 |
注意 Mid 和 Report 范围的错位——Mid 考的是 Week 1-4（Intro、VaR/CVaR、Backtesting、Analytical Portfolio VaR），Report 写的是「estimation, forecasting and evaluation of portfolio risk measures」，主菜在 Week 4 的 Analytical Portfolio VaR + Week 5 的 Multivariate Models / Copulas + Week 6 的 Forecasting Volatility & Correlations。
Mid 不考的两周（Week 5-6），恰好是 Report 真正吃饭的两周。
🎬 学习节奏要切两次
Week 1-6：Week 1-4 内容要按 MCQ 方式学（公式背诵、单位辨别、考点识别），目标是 Week 7 闭卷下 60 分钟做完 20-30 道题。Week 5-6 的 Copula 和 GARCH 不进 Mid 但进 Report——这两周不能用「背公式」的方式学，要的是 Python/R 能跑通。
Week 7 Mid 一交立刻切换：不是「考完休息」，是「Mid 关掉一套闭卷模式，立刻打开 Report 的开放分析模式」。Week 8 教 Delta-Normal / Historical Simulation / Monte Carlo——这是 Report 里要选一种或几种跑数据的弹药。
Week 8-12：Report 主战场。Week 8 的 VaR Methods + Week 9 的 Stress Testing 都可能进 Report。Week 10-11 的 Credit Risk（Ratings / Default Probability / CDS / Credit VaR）不进 Report 但进 Final 后半。
💰 高分密码
第一个切换点：Week 5 开学。 Week 5-6 学的 Copula + GARCH 不能按 Mid 方式学。Mid 要的是公式秒选，Week 5-6 要的是代码跑得通。一边学一边记代码，比一边学一边背公式合算。
第二个切换点：Week 7 Mid 一交完。 立刻组队（4 人）+ 锁定数据集。10 页 2500 字 + 多种 portfolio risk measure，等到 Week 10 再开始已经来不及。
Week 4 是双节点——既是 Mid 范围的最后一周（Analytical Portfolio VaR 公式背好），也是 Report 主菜的第一周。这周内容要按两种方式学一遍：考点 + 代码。
⚠️ Mid 考完别庆祝
Mid 占 20%，Report + Final 一共 80%，而 Report 的核心内容你在 Week 5-6 已经学过了——Mid 不考不代表不重要。
「Mid 不考 Week 5-6」是 syllabus 给你的礼物——你少背两周公式。但代价是后半学期 Report + Final 的范围更宽，且 Week 5-6 内容会以 Report（开放写作）+ Final（短答 + 分析题）两种形式重复出现。
错位结构意味着——Mid 一过你不是结束一个阶段，是开始另一个。
